財訊雙週刊
台灣ETF發展至2023年已步入20年個年頭，逾2.7兆資金參與、超過600萬的受益人數，買賣ETF已經成為全民運動。ETF就像雪球般，愈滾愈大，已躍為資本市場不可忽視的新勢力。最新一期《財訊》雙週刊以「台灣ETF 20年」為題，回顧ETF 20年進化史，同時藉由專家實戰分享，找到創造更高報酬率的投資心法。
ETF市場這幾年呈現跳躍式的變化，根據《財訊》報導，2020年3月，台灣ETF市場苦熬了17年，才誕生第100萬個受益人數；但從2020年起至2023年3月，才短短3年的時間，就創下第500萬個受益人數，「ETF竄起來，真的就是這幾年！」ETF火熱最根本的關鍵，還是因為有愈來愈多的投資人嘗到了「績效」的甜頭。其實ETF走勢並不牛皮，目前已有好幾檔獲利「翻倍」；像是台灣第一檔ETF「0050」，這20年來含息報酬率高達5倍，還有成立3年就翻倍的國泰費城半導體ETF，這些成績單，都大大提高投資人的參與意願。
台灣ETF從原本的乏人問津，到今天成為「新國民理財運動」，可說是走過一段波折的歲月。時至今日，台灣ETF發行檔數最高來到236檔，規模逾2.7兆元，受益人數超越600萬人，吸引16家投信業者搶進，ETF已成投資市場最熱的話題、投信業吸金的保證。其中一大關鍵，是基金市場資金流已向ETF靠攏。國泰投信統計，2020年主動型基金淨申購金額高達2640億元，當年度ETF甚至出現淨贖回200餘億元；但到2022年，主動型基金淨申購僅剩400餘億元，而ETF淨申購金額竟飆上7625億元，如果說ETF儼然成了個股之外的「新國民理財商品」，早已當之無愧。
《財訊》報導指出，ETF在這幾年迅速竄起的關鍵原因，則與3項投資結構改變有關。第一是年輕人與小額資金湧入，滲透面向擴大。第二是投資人付出的成本愈來愈低。第三就是「高股息」關鍵字一出，很能吸引投資人埋單。隨著全球升息腳步不見放緩，投資人對於穩定又能打敗定存的收益來源更加重視；華南永昌投信董事長黃昭棠就認為，當市場成交量大時，主題型ETF容易出頭，尤其「高股息」當道，幾乎已成票房保證。
未來，ETF可望持續往「高息」趨勢發展，只要具有高殖利率的股票或債券ETF，仍將是熱門吸金標的。此外，這幾年ESG已成為趨勢，將ESG納入篩選條件的ETF，更容易獲得投資人目光。ETF吸納投資人龐大的資金後，投信公司就必須按照ETF追蹤指數的成分標的與比率，進場買入股票或債券，帶起了台灣資本市場近年的波動，尤其規模巨大的ETF出現成分股調整時，無論是剔除或納入，都不可避免地加劇個股多空討論度，這股資本市場新勢力形成的效應，也是值得投資人關注之處。
註：ETF(英文:exchange traded fund)中文全名是交易所買賣基金，也稱為指數股票型基金，是指買賣交易方式和股票一樣的指數型基金。