財訊雙週刊
自從新冠疫情、俄烏戰爭後，以美國為首的民主國家開始移轉供應鏈，並限制中國取得先進半導體技術；最近全球總體經濟出現的關鍵轉折訊號，全部指向供應鏈移轉的後坐力，從國家的出口到製造業的消長，非常值得重視。最新一期《財訊》以「供應鏈移轉 全球貿易出現關鍵3拐點」為題，解析全球貿易新變局與未來發展方向。
根據《財訊》報導指出，自美國快速升息後，2022年第3季起全球景氣轉差，台灣的出口年成長率也在8月首度跌落至-5.33%，此後每個月都呈現衰退，今年6月甚至出現23.38%的衰退，7月總算緩和到年衰退10.4%，月成長率達到19.8%。值得注意的是，過去15個月以來，台灣的出口衰退都比中國更嚴重；但今年7月時，中國的出口衰退為-14.5%，首度表現比台灣差，兩地的出口衰退率出現交叉。
台灣出口衰退趨緩主要受惠於顯示卡、伺服器等出貨明顯升溫。換言之，是和AI有關的產品，這也符合輝達執行長黃仁勳所稱「AI的iPhone時刻」，來自微軟、谷歌、臉書、亞馬遜的科技大廠，正在進行AI建置帶來的商機。
《財訊》報導指出，中國的進口結構也出現變化，2023年6月的統計顯示，占中國進口5%以上的國家有7個，最特別是俄羅斯，2021年初占中國進口僅2.4%，但今年6月來到5.3%的新高，增2.9個百分點。中國今年上半年進口俄羅斯原油量創歷史新高，平均每日自俄羅斯進口213萬桶原油，超過從沙烏地阿拉伯進口的188萬桶。俄羅斯在中國進口原油的市占率高達18.68%，成為最大進口原油供應方，也凸顯西方對俄羅斯的制裁已經重塑全球石油市場版圖。除了原油，中國還從俄進口煤炭、天然氣、能源，以及食品、金屬及木材等。
中俄貿易加速，2023年上半年高達1145億美元，年成長40.6%，包括中國自俄羅斯進口年成長19.4%。中國出口到俄羅斯成長高達78.1%，這主要是大量外國品牌撤出俄國，中企積極填補缺口。另外一個關鍵轉折就是美中之間貿易結構的改變，過去美國一直是中國最大的出口國，2022年全年，中國占美國進口16.6%、墨西哥14%、加拿大13.5%，這個長年的大趨勢，今年也出現巨大轉折。
今年2月中國占美國進口13.3%，首度低於墨西哥的15.5%，以及加拿大的14%。這是中國15年來，第一次不是美國進口國的榜首，顯示美國的友岸外包政策，已經讓貿易結構出現根本性的轉變，這從台灣的電子五哥、特斯拉都去墨西哥設工廠，也可看出方向。
地緣政治改變了全世界，中俄抱團取暖；以美國為首的民主聯盟，經濟制裁俄羅斯，也對中國實施科技禁令，並強化供應鏈，執行友岸外包，形成另一個經濟圈，雖然不再是成本最低的配置，但卻是安全的必要代價。